Occ single optioner

Användaren bekräftar att den har granskat användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar den här webbplatsen, och att fortsatt användning utgör godkännande av de villkor som anges där. OCC tillkännager Inaugural Single Stock Futures Volume. Chicago den 11 november 2002 - Options Clearing Corporation OCC tillkännagav idag den 8 november om totalt 9 486 futureskontrakt för en aktie. Singel-termins-futures är terminsavtal på ett stödberättigat underliggande eget kapital Ett futuresavtal för en aktie är ett avtal om leverans av aktier av ett visst eget kapital På ett bestämt datum i framtiden kallas förfallodagen. Storleken på ett aktieoptionskontrakt är vanligtvis 100 aktier av det underliggande kapitalet. Som clearingorganisation för Nasdaq Liffe Markets NQLX och OneChicago är vi stolta över att vara en del av lanseringen av säkerhetsterminer, säger Wayne Luthringshausen, ordförande och koncernchef, OCC OCC är glad att se att dessa nya instrument blir tillgängliga för investerande allmänheten och Institut. OCC är det centrala clearinghuset för amerikanska handlade säkerhetsterminer och det har för närvarande clearingavtal med NQLX, OneChicago och The Future Exchange. För mer information om volymer i säkerhetens futures, besök OCCs webbplats på. Investerare och mäklare intresserade av Lära sig mer om säkerhetsterminer, kontakta OCC s Investor Services Center via sitt callcenter på 1-888-OPTIONS 678-4667, via e-post på eller dess webbplats at. OCC, grundad 1973, är den största clearingorganisationen i Världen för alternativ och var det första clearinghuset för att få ett AAA-kreditbetyg från Standard Poor s Corporation OCCs årliga genomsnittliga dagliga volymen är 3 14 miljoner kontrakt och genomsnittet da Premium premieuppgörelser är 1 1 miljarder Årets totala säkerställningsvärde vid OCC är cirka 40 miljarder. Operativt under Securities and Exchange Commission och Commodity Futures Trading Commission ägs OCC gemensamt av American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange , International Securities Exchange, Pacific Exchange och Philadelphia Stock Exchange Mer information om OCC är tillgänglig via sin webbplats at. General Media Inquiries. User erkänner att den har granskat användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar denna webbplats och att fortsatt användning utgör acceptans Av de villkor som anges där. Risk exponering är en fokusering av vital betydelse för alla internationella marknader och clearingorganisationer. När världsmarknaden för finansiella derivatmarknader växer och motpartskreditrisken ökar i storlek och komplexitet, kan en organisations förmåga att bedöma sin exponering för kredit Risken har blivit ännu mer kritisk OCC s Sys Tem för teoretisk analys och numeriska simuleringar STANS ger en sofistikerad riskbedömningskapacitet. OCC är det första derivat clearinghuset i världen för att använda en storskalig Monte Carlo-baserad riskhanteringsmetod. STANS-metoden används för att mäta exponeringen av portföljer av alternativ Terminer och kontantinstrument som clearas och förvaltas av OCC på uppdrag av företagets clearingmedlemmar. CMs STANS gör det möjligt för clearinginstitut att mäta, övervaka och hantera exponeringsnivåerna för sina medlemmars portföljer.1 Inledning. Denna sida ger en översikt över OCCs marginal Metodik Avsnitt 2 beskriver de allmänna egenskaperna i metoden Sektion 3 lägger till en förklaring av grunden för vilka CM kan göra intradagavdrag av överskjutningsmarginalen eller ersätta en säkerhetstillgång för en annan. 2 Allmänna egenskaper. OCC tillämpar marginalkrav på varje dag till varje Konto som behålls vid OCC med dess CM-adresser Intradag kräver ytterligare marginal kan göras på konton Under STANS-metodiken, som trädde i kraft i augusti 2006, baseras beräkningen av daglig marginal för varje konto på hela portföljen 1 Monte Carlo-simuleringar och - som beskrivs mer detaljerat nedan - är konstruerat konservativt för att säkerställa en mycket Hög grad av försäkran om att det totala värdet av clearedprodukter i kontot plus säkerheter som är upplagda för att uppfylla marginalkraven inte kommer att vara väsentligt negativa på en tvådagars horisont. Fram till februari 2010 ingick värdepapper som ställdes som säkerhet inte i Monte Carlo Simuleringar, men utsattes för traditionella hårklippningar Sedan dess har säkerhetssystemet i marginaler inverkat, vilket medförde att vissa säkerheter - särskilt värdepapper och nyligen, amerikanska statsobligationer exklusive TIPS - istället har inkluderats i Monte Carlo-simuleringarna. Marginalberäkningarna återspeglar nu räckvidden för prisrörelser i dessa former av säkerheter för att förvärra eller mildra förluster på t Han rensade produkter på kontot. Monte Carlo-simuleringarna baseras på ekonometriska modeller av det gemensamma beteendet hos de riskfaktorer som påverkar värdena på CM-konton hos OCC. De flesta riskfaktorer avser de enskilda aktiens värdepapper och optionella volatiliteter. Modellering av varje riskfaktor möjliggör volatilitetsklypning och fettstartade innovationer Det gemensamma beteendet hanteras genom att kombinera marginalbeteenden hos enskilda riskfaktorer med hjälp av en copula-funktion som tar hänsyn till korrelationer och möjliggör avhängighet. Monte Carlo-simuleringarna Använd för volatiliteten för varje riskfaktor, desto större är den kortfristiga nivån som beräknas av modellen och en uppskattning av dess långsiktiga nivå. Mellan de månatliga omvärderingarna av alla modeller, omviklas volatiliteterna automatiskt uppåt Om en modell av beteendet hos SP 500 Index, som uppskattas dagligen, indikerar ökad turbulens på finansmarknaderna. Marginalbehov för varje konto erhålls från riskmåttet 99 Expected Shortfall Det vill säga att kontot har ett underskott i basmarginalen om positionerna i cleared produkter plus alla befintliga säkerheter - oavsett om de ingår i Monte Carlo-simuleringen Eller av typer som utsätts för traditionella hårklippningar - skulle ha en positiv negativ nettovärde efter att ha uppkommit en förlust som motsvarar genomsnittet av alla förluster bortom 99 VaR-punkten. Baskomponenten justeras genom tillsats av en spänningskomponent. Stresstestkomponenten är Erhållen från hänsyn till ökningarna av förväntad brist som skulle uppstå vid marknadstransaktioner som är särskilt stora och eller där olika typer av riskfaktorer uppvisar perfekt eller nollkorrelationer i stället för deras korrelationer uppskattade från historiska data eller från extremt negativa idiosynkratiska rörelser i Individuella riskfaktorer som kontot är särskilt exponerat Se och spänningskomponenter finns i bilagan Flera andra komponenter i det övergripande marginalbehovet existerar, men är typiskt betydligt mindre än bas - och stresstestkomponenterna, och många av dem påverkar endast en minoritet av konton CM-skivor på förhöjda klocknivåer enligt vad som anges i OCC-reglerna kan vara föremål för ytterligare marginalkrav.3 Intradagavdrag och depositioner av säkerheter. CM kan göra intradagavdrag av överflödig säkerhet på ett konto och eller deponera nya säkerheter i stället för andra. För säkerheter som omfattas av en Traditionell frisyrning, inverkan av en uttag eller insättning på marginalen överskridande inkorporerar frisyren. För säkerhetstyper som är föremål för säkerheter i marginalbehandling är inverkan av en uttag eller insättning baserad på en portföljspecifik haircut PSH som kommuniceras med Gällande CM berörs dagligen PSH representerar känsligheten för riskprofilen för det specifika kontot till det S position i den relevanta säkerheten Med andra ord är PSH som är tillämplig på en viss säkerhetstilldelning utformad för att ge en uppskattning av den resulterande förändringen i marginalbehov om hela marginalberäkningen omräknades efter rörelsen. Baskomponenten motsvarar den förväntade Avsaknad ES av portföljen beräknad på 99 konfidensnivå med historiska uppskattningar av korrelationer mellan riskfaktorer. Stresstestkomponenten är den som är störst av två delkomponenter som kallas beroende och koncentration. Dependens-delkomponenten kan ses som en Andel av den extra risk som skulle uppstå om vi går längre ut i svansen på PL-fördelningen och överväger effekterna av att ersätta historiska beräkningar av beroende av aktiebeholdningen med antingen perfekt korrelation eller nollkorrelation ES beräknas med ett 99 5 - förtroende Nivåer för var och en av de historiska, perfekta och självständiga korrelationsantagandena Beroende sub-comp Onent är lika med en andel av skillnaden mellan det maximala av de tre beräkningarna och basrisikokravet. Koncentrationsdelkomponenten kan ses som en andel av den extra risk som skulle uppstå genom extrema negativa idiosynkratiska drag i två riskfaktorer till Som portföljen är särskilt exponerad 2 tillsammans med marginellt mindre allvarlig erfarenhet i återstoden av portföljen, beräknas ES på en konfidensnivå på 99 5 för var och en av de två enfaktorsubportföljer som har störst exponering på den nivån och de två Resultaten läggs till i ES av restportföljen beräknad på 99 konfidensnivå. Koncentrationskomponenten är en andel av den mängd som denna summa överstiger baskomponenten. För att upprätthålla ett konservativt tillvägagångssätt beräknas alla beräkningar av ES med hjälp av tekniker Från Extreme Value Theory, och resultaten ökas för att ta hänsyn till en uppskattning av provtagningsfelet än det som uppstår i Monte Carlo-provet. Ong optionspositioner som innehas i kundkonton för CM, och som inte ingår i olika utsedda spridningspositioner, utesluts helt och hållet från OCC-marginberäkningar av investerarskyddsskäl. Effekten av uteslutningen är att värdet av sådana optioner inte används för att säkerställa andra kunder Korta positioner.2 Enfaktörens delportföljer består av alla positionsoptioner, aktielån, terminer etc som motsvarar en enda riskfaktor. Samtliga riskfaktorer beaktas inte vid val av dessa riskfaktorer, till exempel positioner avseende index är uteslutna. Detta återspeglar Fånga bara av idiosynkratiska risker i detta test Om en portfölj innehåller exponering för mindre än två källor till idiosynkratisk risk, är formeln anpassad på det uppenbara sättet. Denna webbplats diskuterar börshandlade alternativ som utfärdats av Options Clearing Corporation Inget uttalande i detta Webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att tillhandahålla investeringsrådgivning Ce Options innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ Kopior av detta dokument kan erhållas från din mäklare, från vilken utbyte som helst Handlas eller genom att kontakta Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr Suite 500, Chicago, IL 60606.2017 Options Clearing Corporation Alla rättigheter förbehållna. Options Clearing Corporation - OCC. DEFINITION av Options Clearing Corporation - OCC. En organisation som fungerar som både emittenten Och garant för options - och terminkontrakt Options Clearing Corporation är verksamt under US Securities and Exchange Commission SEC och Commodities Futures Trading Commission CFTC. Under sin sekretesspolicy rensar OCC transaktioner för sälj - och köpoptioner, aktieindex, utländska valutor , Räntesammansättningar och futures futures. As en registrerad Derivatives Clearing Organiza DCCO reglerad av CFTC ger OCC clearing - och avvecklingstjänster för transaktioner i terminsprodukter samt optioner på terminer. För värdepappersutlåningstransaktioner erbjuder OCC centrala clearing - och avvecklingstjänster för motparten. BREAKA NED-alternativ Clearing Corporation - OCC. Founded in 1973 är Options Clearing Corporation den största clearingorganisationen för aktiederivat i världen. OCCs uppdrags - och värderingsdeklaration säger att OCC är en kunddriven clearingorganisation som levererar riskhantering, clearing och avveckling av världsklass till rimlig kostnad och Tillhandahålla mervärde lösningar som stöder och växer marknaderna vi serverar. En clearingmedlem dominerad styrelse övervakar Options Clearing Corporation De flesta av sina intäkter tas emot från clearing avgifter som debiteras sina medlemmar volymer rabatter på avgifter är tillgängliga Utbyten och marknader som OCC Tjänar inkluderar BATS Alternativ Exchange C2 alternativ Exchange, Inc Chicago Boa Rd Options Exchange, Inc International Securities Exchange NASDAQ OMX BX Inc NASDAQ OMX PHLX Nasdaq Börsmarknad NYSE Amex Options och NYSE Arca Options.